数字人民币的概述

数字人民币的概念：数字人民币，英文简称为“DC/EP”，“DC”是“Digital Currency（数字货币）”的缩写，“EP”是“Electronic Payment（电子支付）”的缩写。

数字人民币是由人民银行发行的数字形式的法定货币。数字人民币主要定位于流通中现金（M0），由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能。与实物人民币长期并存，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。

数字人民币的价值特点：数字人民币是具有价值特征的数字支付工具。数字人民币的价值属性和现钞类似，其本身具有价值。

传统电子支付工具以商业银行存款货币为基础，基于账户紧耦合模式，在转移、流通过程中需要依赖于账户。也就是说，传统电子支付工具并不具有价值，它与其在商业银行的账户绑定在一起，利用传统电子支付工具进行支付时，需要对交易者的账户信息进行验证。因此，这类电子支付工具难以满足用户对于匿名支付及隐私保护的需求。

作为数字支付工具，数字人民币支持银行账户松耦合功能，无需依赖于账户就能够实现价值的转移。在使用数字人民币进行交易的过程中，无需绑定实名账户验证持有者身份，而只需要验证数字人民币本身的价值。为满足反洗钱相关规定，数字人民币钱包采用了“分级和限额安排”，级别较低的钱包只能进行小额支付，如果需要进行大额交易，则需要进行身份认证和账户绑定等相应权限的获取。

表：数字人民币钱包级别分类

来源：01区块链整理

数字人民币应用客群为普通大众：根据面向的对象不同，央行数字货币（CBDC）可以分为两类——C端的零售型CBDC和金融机构之间的批发型CBDC。中国人民银行发行的数字人民币即为零售型CBDC，其应用客群为普通大众，主要用于小额零售场景。

零售型CBDC又分为：直接型、间接型和混合型三种类型。

图：零售型CBDC的三种运营结构

来源：小米金融科技、01区块链整理

数字人民币属于混合型运营架构，采用“双层运营体系”，上层是央行对商业银行，下层是商业银行对公众。央行按照100％准备金将数字人民币额度兑换给商业银行，再由商业银行将数字货币兑换给公众。在发行过程中，中国人民银行处于中心管理地位，通过掌握全量交易信息，对数字人民币的兑换，流通进行记录和监测分析。

数字人民币与其他“货币形态”的对比：数字人民币本质上是人民币现钞的数字化。与现钞、第三方支付账户余额、银行存款、比特币和Libra等“货币形态”存在诸多不同之处。

表：数字人民币与其他货币形态的对比

来源：01区块链整理

数字人民币是多因素驱动下的产物：数字人民币是技术因素、社会需求因素、竞争因素以及内部因素等多因素共同驱动下的产物。

在未来的数字化零售支付体系中，数字人民币和指定运营机构的电子账户资金具有通用性，共同构成现金类支付工具。商业银行和持牌非银行支付机构在全面持续遵守合规（包括反洗钱、反恐怖融资）及风险监管要求，且获央行认可支持的情况下，可以参与数字人民币支付服务体系，并充分发挥现有支付等基础设施作用，为客户提供数字化零售支付服务。

 

来源：01区块链，赫桥智库，作者：赵越  

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